Fundos de investimento imobiliário
Essa forma de investimento viabiliza o acesso de pequenos e médios
investidores aos investimentos imobiliários. Os fundos juntam os recursos
captados e investem em um ou mais empreendimentos imobiliários, que
compõem sua carteira. Trata-se, assim, de investimento imobiliário
envolvendo recursos captados via mercado de valores mobiliários.
O fundo é constituído sob a forma de condomínio fechado, onde o
O fundo é constituído sob a forma de condomínio fechado, onde o
resgate de quotas não é permitido. O objetivo do fundo é auferir
ganhos mediante locação, arrendamento ou alienação das unidades
do empreendimento adquirido pelo fundo. São comuns as locações de
escritórios, shopping centers e pontos comerciais em geral.
O arrendamento gera receitas por meio da cobrança de valor
O arrendamento gera receitas por meio da cobrança de valor
correspondente a um percentual do lucro auferido pela
empresa arrendatária, ou pelo pagamento de uma porcentagem do valor total do imóvel
arrendado, podendo os dois critérios serem adotados concomitantemente.
Caso o objeto do fundo seja obter ganhos por meio da alienação dos imóveis adquiridos,
o rendimento será resultado da venda dos referidos imóveis por valor superior
ao dependido para a sua aquisição.
QUEM PODE INVESTIR
Qualquer pessoa pode investir desde que possua recursos no montante mínimo para o investimento.
QUEM PODE INVESTIR
Qualquer pessoa pode investir desde que possua recursos no montante mínimo para o investimento.
O investidor adquire quotas do fundo que, por sua vez, adquire em nome próprio os imóveis que
pretende explorar comercialmente, indicados para compor sua carteira de ativos. O quotista passa,
então, a ter direito ao recebimento de uma parte nos rendimentos que o fundo vier a obter.
Vantagens de investir em fundos imobiliários
ACESSO AO MERCADO IMOBILIÁRIO
O Fundo de Investimento Imobiliário permite a formação de uma carteira composta de
O Fundo de Investimento Imobiliário permite a formação de uma carteira composta de
empreendimentos imobiliários, os quais, pelo volume de recursos envolvidos, não estariam
ao alcance de investidores individuais, especialmente os de menor capacidade financeira,
aumentando, assim, a quantidade de alternativas de investimento disponíveis.
GAHOS DE ESCALA
Ao aplicar em um Fundo de Investimento Imobiliário, é possível para o pequeno investidor obter
GAHOS DE ESCALA
Ao aplicar em um Fundo de Investimento Imobiliário, é possível para o pequeno investidor obter
condições semelhantes às oferecidas aos grandes investidores, uma vez que a soma de recursos
proporciona ao fundo maior poder de negociação. Ademais, os custos da administração dos
investimentosdo fundo são diluídos entre todos os quotistas, na proporção de suas participações.
DIVERSIFICAÇÃO
Os Fundos de Investimento Imobiliário representam uma oportunidade de diversificação de aplicações
para o investidor, pois os rendimentos de suas quotas estão atrelados ao mercado imobiliário. Em suma,
o Fundo de Investimento Imobiliário agrega vantagens do mercado de valores mobiliários ao investimento
em imóveis.
SIMPLIFICAÇÃO
O investidor não precisa se preocupar pessoalmente com procedimentos referentes a certidões, escrituras,
SIMPLIFICAÇÃO
O investidor não precisa se preocupar pessoalmente com procedimentos referentes a certidões, escrituras,
recolhimento do Imposto Sobre a Transmissão de Bens Imóveis (ITBI), entre outras, pois tais assuntos
são de responsabilidade do Administrador. É importante lembrar que o Administrador sempre utilizará
recursos do fundo para fazer frente a quaisquer despesas relacionadas com o cumprimento destas
obrigações.
POSSIBILIDADE DE FRACIONAR O INVESTIMENTO
Caso o investidor necessite utilizar parte dos recursos aplicados, não precisará, como no investimento
POSSIBILIDADE DE FRACIONAR O INVESTIMENTO
Caso o investidor necessite utilizar parte dos recursos aplicados, não precisará, como no investimento
direto em imóveis, liquidar todo o seu investimento, podendo vender no mercado secundário apenas
a quantidade de quotas suficientes para suprir a sua necessidade.
Fatores de risco desse tipo de investimento
MERCADO FINANCEIRO
Os fundos podem ser afetados pelos mesmos riscos que atingem o mercado financeiro e cada
Os fundos podem ser afetados pelos mesmos riscos que atingem o mercado financeiro e cada
tipo de empresa, observados os ramos negociais específicos. Em alguns casos, os eventos podem
afetar somente os fundos que detêm determinados tipos de imóveis, ou imóveis localizados em região
geográfica específica.
TAXA DE OCUPAÇÃO IMOBILIÁRIA
A retração do crescimento econômico pode ocasionar redução na ocupação dos imóveis. A redução da
TAXA DE OCUPAÇÃO IMOBILIÁRIA
A retração do crescimento econômico pode ocasionar redução na ocupação dos imóveis. A redução da
taxa de ocupação pode não só reduzir a receita de um fundo de investimento pela vacância de seus
imóveis,mas também gerar redução nos valores dos aluguéis.
LIQUIDEZ REDUZIDA
Pelo fato de os fundos sempre serem constituídos na forma de condomínios fechados, ou seja, sem admitir
resgate de suas cotas, os titulares podem ter dificuldade em realizar a venda de suas quotas no mercado
secundário.
Taxas, patrimônio e rendimento
TAXAS
A taxa de administração é um encargo cobrado pelo administrador
A taxa de administração é um encargo cobrado pelo administrador
do fundo como remuneração pela prestação dos serviços de
administração do fundo e gestão da sua carteira.
Além da taxa de administração, podem estar previstas no regulamento
as taxas de ingresso, de saída e de performance, desde que
explicitados os critérios de sua aferição e as condições de pagamento.
PATRIMÔNIO DO FUNDO
Na maioria dos casos, o fundo já é criado para investimentos
PATRIMÔNIO DO FUNDO
Na maioria dos casos, o fundo já é criado para investimentos
em um imóvel específico. Hotéis, grandes conjuntos de escritórios,
até mesmo shopping centers estão entre os tipos de imóveis mais comuns.
O fundo deve aplicar no mínimo 75% de seus recursos em bens e direitos imobiliários. O restante
O fundo deve aplicar no mínimo 75% de seus recursos em bens e direitos imobiliários. O restante
pode ser destinado à aplicação em outros ativos de renda fixa, para fazer face às despesas ordinárias
necessárias à manutenção do fundo.
RENDIMENTO
Existe disposição legal obrigando que o Administrador do fundo distribua a seus quotistas, no mínimo,
RENDIMENTO
Existe disposição legal obrigando que o Administrador do fundo distribua a seus quotistas, no mínimo,
95% do lucro eventualmente auferido pelo fundo. Os ganhos estão sujeitos a tributação do
Imposto de Renda, à alíquota de 20%.
Publicação: Revista Pense Imóveis
